Dönüştürmek. Dönüşüm işlemleri

Belirli bir tarihte gerçekleştirilen ödemelerle, bir ülkenin para biriminin mutabakata varılan tutarlarının başka bir ülke para birimiyle mutabakata varılan bir kurla değiştirilmesidir.

Hukuki anlamda dönüşüm işlemleri, para birimlerinin alım satımına yönelik işlemlerdir.

Dönüştürme işlemleri ile kredi-mevduat işlemleri arasındaki temel fark, dönüşüm işlemlerinin zaman aşımına uğramaması yani belirli bir zamanda gerçekleştirilmesi, mevduat işlemlerinin ise zaman açısından süresi ve farklı aciliyete sahip olmasıdır.

Dönüşüm işlemi türleri[ | ]

Zamanlamaya göre dönüştürme işlemleri iki gruba ayrılır:

1. Spot işlemler veya mevcut dönüştürme işlemleri;
2. İleriye dönük işlemler veya acil dönüştürme işlemleri.

Mevcut dönüştürme işlemleri[ | ]

Dünya uygulamasında, dünyanın majör döviz çiftleri üzerindeki cari dönüşüm işlemlerinin, spot şartlarda, yani işlemin sonuçlandığı günden sonraki 2. iş günü valörlü olarak gerçekleştirildiği kabul edilmektedir. Cari dönüşüm işlemlerinin yapıldığı uluslararası pazara spot piyasa adı verilmektedir. Anında ödeme koşulları, işlemin karşı tarafları için oldukça uygundur: içinde bulunulan gün ve sonuçlandıktan sonraki gün, gerekli belgelerin işlenmesi ve transferlerin yapılması için ödeme emirlerinin verilmesi uygundur.

Acil dönüşüm işlemleri[ | ]

Vadeli (acil) dönüşüm işlemleri (İngilizce FX forward işlemleri veya kısaltılmışı FWD), önceden kararlaştırılan kur üzerinden bugün yapılan, ancak valör tarihi (yani sözleşmenin ifası) belirli bir süre için ertelenen döviz işlemleridir. gelecek.

Forward işlemleri iki türe ayrılır:

1. Kesin, valör tarihi spot tarihten farklı olan tek bir dönüşüm işlemidir. Vadeli işlem işlemlerinin yaklaşık %17'sini oluşturuyorlar;
2. Döviz swapı (FX swap) - vadeli işlemlerin çoğunluğunu yani %83'ünü oluştururlar.

Rusya'da [ | ]

Rusya'da ve bir dizi gelişmekte olan ülkede, dönüşüm işlemlerine ilişkin uzlaşmaların yürütülmesi için farklı bir uygulama geliştirildi. Döviz piyasasında cari (veya kullanılan terimle nakit) işlemler, “bugün”, “yarın” (yarın) valörlü ve nadiren yerinde gerçekleştirilir. Bugün valörlü işlemler, geç saatlere kadar işlem yapılabilmesi mümkün olduğundan iş günü boyunca sonuçlandırılabilmektedir.

Dönüşüm işlemleri- bunlar döviz piyasası temsilcilerinin katılımıyla gerçekleştirilen özel işlemlerdir. Katılımcıların asıl amacı bir para birimini diğeriyle değiştirmektir. İşlemlerin özelliği, para birimi dönüştürme işleminin şartları - değiştirilecek fon hacmi ve döviz kuru fiyatı - konusunda önceden anlaşma yapılmasıdır. Başka bir kriter de belirtildi - olayın tarihi.

Yasal olarak dönüştürme işlemleri, para biriminin alım/satımını içeren işlemlerdir. Bu tür işlemler bankacılık kurumları bünyesinde ve öncelikle Forex döviz piyasasında gerçekleştirilmektedir. Klasik kredi ve mevduat işlemlerinden temel farkı, dönüşüm işlemlerinin belirli bir zaman kısıtlamasının bulunmamasıdır. Aynı depozito veya kredinin katı zaman sınırları vardır.

Spot işlemler

Yukarıda, dönüşüm işlemlerinin kesin bir zaman çerçevesine sahip olmadığı belirtilmişti. Buna rağmen, Bu tür işlemler geleneksel olarak çeşitli türlere ayrılır V:

• Güncel döviz işlemleri (“spot”).
• Acil alım/satım işlemleri (“forward”).

Küresel tecrübeye dayanarak spot işlemler, ikinci iş gününde gerçekleşen belirli bir valör günü ile gerçekleştirilir (sayma, işlemin gerçekleştirildiği andan itibaren başlar). Spot ismi, döviz işlemlerine ilişkin genel terminolojiye de yansımıştır. Uluslararası uygulamada bu spot piyasadır.

Spot anlaşmaların temel avantajı, katılımcılara maksimum konfor sağlamasıdır. Özellikle kayıt tarihinden itibaren 2 gün içerisinde belgeler kontrol edilir ve ödeme emirleri hazırlanır (ikincisi transferleri düzenlemek için kullanılır).

Rusya Federasyonu topraklarında dönüşüm işlemleri farklı bir prensibe göre yürütülmektedir:

• Cari (nakit) işlemler Piyasada iki para birimi (Rus ve Amerikan) “yarın” ve “bugün” değer günüyle ihraç edilmektedir. Spot prensibi nadir durumlarda kullanılır.

• Valör günü içeren dönüşüm işlemleri uygun olan herhangi bir zamanda (iş günlerinde) verilebilir. Böylece Amerikan para birimi ile nakit dışı işlemler akşam geç saatlere kadar gerçekleştirilebilecek. Bunun nedeni Rusya Federasyonu ile Amerika Birleşik Devletleri arasında 8 saatlik saat farkının bulunmasıdır.

• Döviz işlemleri Ulusal para biriminin de katılımıyla geç saatlere kadar yapılıyor. Ancak burada sebep farklı. Rusya Federasyonu'nun döviz ve nakit işlemlerinin yapıldığı özel merkezleri, Moskova saatiyle akşam dokuza kadar açık. Dolayısıyla bu zamana kadar gerekli işlemlerin yapılması mümkündür.

Vadeli işlemler

Vadeli işlemlerin özelliği, para biriminin döviz kuru değerinin önceden kararlaştırılmasıdır. Bu durumda işlemin "bugün" yapılması gerekir ve sözleşmenin yürürlüğe gireceği gün belirli bir süre ertelenir.

Bankacılık uygulamasında vadeli işlemler geleneksel olarak iki kategoriye ayrılır. :

• "Doğru"- Belirli bir valör gününe sahip (çoğunlukla spot günden farklı) tek bir döviz işleminin gerçekleştirilmesini içeren bir işlem. Bu tür çok az işlem var - tüm işlemlerin yüzde 15-20'sine kadar.

• Döviz takası- vakaların yüzde 80-85'inde kullanılan daha gelişmiş bir seçenek. Piyasada gerçekleştirilen döviz işlemlerinin çoğunluğunu oluşturan şey budur.

Döviz işlemleri(döviz işlemleri) – dövizin (dönüştürülebilirliği sınırlı olan para birimi dahil) ulusal para birimi karşılığında nakit ve gayri nakdi formlarda alım ve satımına ilişkin işlemler.

Döviz dönüştürme işlemleri, banka müşterilerine, bir para birimindeki varlıklarını başka bir para birimine çevirme olanağının sağlanmasıdır. Böyle bir para birimi işlemi, derhal teslimat () veya para biriminin belirli bir süre sonra teslim edilmesi () şartlarıyla gerçekleştirilir. Değişim koşullarında, özellikle de serbest dalgalanma koşullarında, döviz piyasasındaki katılımcılar işlemlerini yardımla ararlar.

Döviz işlemleri - para birimlerinin değişimi (alım ve satımı); bankalar, diğer finansal kuruluşlar, ticaret ve sanayi şirketleri ve bireyler tarafından döviz piyasası kurları üzerinden gerçekleştirilir.

Bankalar, müşterileri ile yabancı ortakları arasında ödeme yaparken ve bankalararası işlemlerde para birimi dönüştürme işlemlerini gerçekleştirirler. Döviz alımı gerçekleştirilir.

Hukuki anlamda dönüşüm işlemleri, para birimlerinin alım satımına yönelik işlemlerdir. Dönüştürme işlemleriyle ilgili olarak, İngilizce dili, Döviz İşlemleri (veya kısaca FX) adlı sabit terimi benimsemiştir.

Zamanlamaya bağlı olarak dönüştürme işlemleri iki gruba ayrılır:

1. Spot tipi işlemler veya mevcut dönüştürme işlemleri;
2. İleri veya acil dönüştürme işlemleri.

Dünya uygulamasında, dünyanın majör döviz çiftleri üzerindeki cari dönüşüm işlemlerinin, spot şartlarda, yani işlemin sonuçlandığı günden sonraki 2. iş günü valörlü olarak gerçekleştirildiği kabul edilmektedir. Cari dönüşüm işlemlerinin yapıldığı uluslararası pazara spot piyasa adı verilmektedir. Anında ödeme koşulları, işlemin karşı tarafları için oldukça uygundur: içinde bulunulan gün ve sonuçlandıktan sonraki gün, gerekli belgelerin işlenmesi ve transferlerin yapılması için ödeme emirlerinin verilmesi uygundur. Ukrayna'da ve bazı gelişmekte olan ülkelerde, dönüşüm işlemlerine ilişkin uzlaşmaların yürütülmesi için farklı bir uygulama geliştirilmiştir. Dolar/Grivna piyasasındaki cari (veya kullanılan terim - nakit) işlemler, “bugün”, “yarın” (yarın) valörlü ve yalnızca ara sıra yerinde gerçekleştirilir.

Forward (acil) dönüşüm işlemleri (FX forward işlemleri veya kısaca FWD), önceden kararlaştırılan bir kur üzerinden bugün yapılan, ancak valör tarihi (yani sözleşmenin ifası) belirli bir süre için ertelenen döviz işlemleridir. gelecek.

Forward işlemleri iki türe ayrılır:

1. Kesin işlemler, valör tarihi spot tarihten farklı olan tek bir dönüşüm işlemidir. Vadeli işlem işlemlerinin yaklaşık %17'sini oluşturuyorlar;
2. İşlemler (FX swap) - vadeli işlemlerin çoğunluğunu yani %83'ünü oluştururlar.

Dönüşüm işlemleri, finansal kuruluşların döviz bozdurma veya dönüştürmeyi içeren işlemleridir. Bu genellikle bir tür para biriminin satın alınması veya satılmasına yönelik işlemlerin (nakit veya gayri nakdi ödemeler) yürütülmesi yoluyla gerçekleşir. İşlemler anında (süre 2 bankacılık gününü aşmaz) veya belli bir süre sonra (işlemin gerçekleştirilmesinden bu yana iki bankacılık iş gününden fazla zaman geçmiş) gerçekleştirilebilir.

Terimler ve tanımlar

Dönüşüm işlemleri, döviz piyasasındaki katılımcılar arasındaki işlemlerdir. Bunların özü nedir? Bir devletin para biriminin belirli bir miktarı, başka bir devletin banknotları ile değiştirilmektedir. Bu işlemin sabit bir tarihi ve oranı vardır.

Ana piyasa katılımcıları döviz piyasasında serbestçe işlem gören para birimleridir. Başlıcaları şunlardır:

• Amerikan Doları;
• Euro bölgesi parası;
• İsviçre frangı;
• İngiliz Sterlini (İngiltere);
• Japon Yeni.

Dönüştürme işlemleri türleri:

1. Anlık işlemler.
2. Mevcut işlemler (veya spot).
3. İleriye dönük işlemler.

İşlem katılımcıları

Dönüşüm işlemleri aşağıdaki katılımcılara açıktır:

1. Ticari bankacılık yapısı. Bu işlemlerin çoğunu onlar oluşturuyor. Geri kalan katılımcılar burada hesap tutuyor ve gerekli tüm işlemleri gerçekleştiriyorlar. Dönüştürme işlemleri, döviz işlemlerinde piyasa taleplerinin büyük bir kısmını karşılamakta ve hizmetlerini diğer bankalara da sunmaktadır.
2. Merkez Bankası. Döviz rezervlerini kontrol etmeli ve döviz kurunu etkileyen döviz müdahaleleri yapmalıdır. Merkez Bankası, kendi ülkesinin para birimi cinsinden yapılan mevduatlara ilişkin faiz oranlarının düzeyini kontrol etmektedir.
3. Döviz değişimi. İşlevleri: Piyasa için kabul edilebilir döviz kurları oluşturmak ve tüzel kişiler için döviz işlemlerini yürütmek.
4. Durum. Çoğu durumda döviz kurunun kontrolünde doğrudan rol oynar.
5. Aracılık yapan döviz şirketi. Burada satış işlemlerine katılanlar sözleşmeleri resmileştirmek için buluşuyor. Bu aracılar para birimi dönüştürme işlemleri için belirli bir yüzde ücret alırlar.
6. Dış ticaret şirketi. Bu kuruluşun karşı taraflarla yapılan ödemelerde para birimine sahip olması önemlidir, bu nedenle onlar açısından istikrarlı bir talep vardır. Aynı zamanda ithalatçılar her zaman en uygun oranda döviz satın almanın yollarını ararlar ve ihracatçılar için kalan miktarın satılması önemlidir.
7. Bireysel. Onlar açısından, para birimiyle yapılan çok çeşitli farklı işlemler var.

Zamanlama önemlidir

İşlem sırasında iki tarih ayırt edilir:

İşlem anı.

Onun infaz anı. Başka bir deyişle para fiziksel olarak taşındığında.

Döviz bozdurma işlemlerinin en sık gerçekleştiği bankalar, valör tarihini paranın hesaptan çıktığı gün olarak adlandırır. Nakit dışı işlemlerde bu, paranın para birimine dönüştürülmesinin fiilen gerçekleştirildiği sayıdır. Yalnızca iş günleri dikkate alınır.

Dönüşüm işlemleri valör tarihine göre sınıflandırılır. Bu dünya pratiğidir.

Anında teslimat

İşlemlerin büyük çoğunluğu anında teslimat amacıyla gerçekleştirilir. Tuhaflıkları: İşlemin gerçekleştirilme tarihi, gerçekleştirildiği günle örtüşmektedir.

Satıcı, sözleşmeyi imzaladıktan sonra en fazla 2. günde parayı teslim eder (elbette banka çalışma günleri dikkate alınır). Bu işlemler birkaç çeşit olabilir:

• "Tod." Bugün gerçekleşen operasyonlar (adı bugünkü İngilizceden geliyor). Valör tarihi işlem tarihine eşittir.
• "Hacim". Yarının fırsatları (yarın İngilizcesinden). Valör tarihi, işlemin gerçekleştirildiği günü takip eden gündür.

Spot piyasa

Mevcut dönüşüm işlemleri spot şartlarda gerçekleştirilmektedir. Burada valör tarihi, işlemin gerçekleştiği tarihten itibaren ikinci güne eşittir. Dünyadaki uygulamalar buna spot piyasa diyor.

Spot işlem koşulları katılımcılar için oldukça rahattır. Mevcut çalışma günü boyunca (veya bir sonraki), yavaş yavaş eksiksiz bir belge paketi toplayabilir ve işlem için ödeme belgeleri oluşturabilirsiniz.

Bu işlemleri yürütmenin metodolojisi birkaç adımdan oluşur:

1. Hazırlık. Burada döviz piyasalarının mevcut durumuna ilişkin bir çalışma yapılıyor, döviz işlemlerine katılan tüm para birimlerinin hareket yönleri belirleniyor. Elde edilen sonuçlara göre ortalama döviz kuru oluşturulur.
2. Analitik. Para oranlarının dinamikleri incelenmektedir. Daha sonra her bir para birimi türü için (büyüme veya düşüş) bankanın pozisyonu belirlenir. İşlem tutarı belirlenir ve döviz kuru sabitlenir.
3. Son. İşlem hesaplar üzerinden işlenir ve belgelere kaydedilir.

Vadeli piyasa

Bu dönüştürme işlemleri önceden bilinen ve onaylanmış bir döviz kuruyla yapılan işlemlerdir. İşlemler cari saatte (bugün) yapılır ancak valör tarihi belirsiz bir süre için ertelenir.

Bu tür işlemlerin amacı döviz kuru dalgalanmalarına karşı belirli bir tampon oluşturmak ve spekülasyondan gelir elde etmektir.

"İleri" tipindeki işlemler şunlardır:

• Kesin, tek kopyada yapılan bir işlemdir. Buradaki valör tarihi, spot tarihten farklıdır. İşlemin para birimlerinden herhangi biri spot işlemin üzerinde fiyatlandırılırsa bu durumda prim oluşur. Tam tersi olursa indirim alır. Bir indirimi veya primi hesaba katan sabit vadeli orana "kesin oran" adı verilir.
• Vadeli ve opsiyon işlemleri. Teslimat gününün sabit olmadığı operasyonlardır. Her katılımcı, yükümlülüklerin yerine getirilmesi için uygun koşulları belirleme fırsatına sahiptir. Diğer katılımcı ise bu hak karşılığında, miktarı opsiyonun süresine ve sözleşmenin imzalandığı andaki kur farklarına bağlı olarak prim almaktadır. Teslim tarihi hiçbir yerde belirtilmez; yalnızca sözleşme şartlarının yerine getirilmesi gereken süre belirtilir. Opsiyon alıcı tarafından tutulduğunda, dövizin piyasada pahalı hale gelmesini bekleyecek ve daha sonra sözleşmede belirtilen daha düşük bir kurdan satın alacaktır. Satıcı ise tam tersine, spot piyasada dövizin değerinin düşmesini bekleyecek, daha sonra sözleşmede belirtilen kurdan daha yüksek bir fiyatla satabilecektir.
• Takas işlemleri. Bu, zıt işlemlere (korunma) girmeyi içeren riskleri sigortalamanın ana yollarından biridir. Bunlar zıt işlemlerdir; bir işlemin spot, diğerinin ise vadeli olacağını anlamak önemlidir. Swap, nakit alım satım ve vadeli işlemlerin birleşimidir.

Banka riskleri

Risklerin yüksek olduğu durumlarda dönüşüm bankacılığı işlemleri yapılmamaktadır. Onlara daha ayrıntılı olarak bakalım:

• Ekonomik. Döviz dalgalanmaları mülk değerlerini hem iyi hem de kötü yönde etkiler.
• Çeviri riskleri. Banka mülklerinin yabancı para cinsinden muhasebeleştirilmesindeki farklılıkla ilişkilidir.

• İşlem riskleri. Ulusal para biriminin başka bir ülkenin para birimiyle değiştirilmesi işleminin maliyetinin gelecekte belirlenemeyeceği için ortaya çıkıyorlar. Döviz kuru istikrarsızlığı sırasında bu riskten korunmak için en uygun sözleşme para biriminin seçilmesi önemlidir.

Risk azaltma

Düzenli olarak döviz bozduran bankalar, aşağıdakileri kullanarak döviz işlemleri gerçekleştirirken riskleri azaltma şansına sahiptir:

• Koruyucu hükümler. Bir sözleşmenin yürütülmesi sırasında sözleşme şartlarının gözden geçirilmesini içeren koşullar.
• Altın hükümler. Altın destekli para biriminin kullanımı.
• Para birimi hükümleri. Anlaşmada miktarın döviz dalgalanmalarına bağlı olacağı belirtiliyor.

Yetkin bir yaklaşımla ve risklerin dağıtılmasıyla yapılan takas işlemleri karlıdır. Ancak bunları gerçekleştirmek için döviz piyasası hakkında bilgiye, sadece bankaların değil aynı zamanda tüm piyasa katılımcılarının çalışmalarının özelliklerine de ihtiyacınız var.

Banka müşterisi, belirli tutarları bir para biriminden diğerine dönüştürmek için dönüştürme işlemleri gerçekleştirme olasılığı üzerinde anlaşmaya varma hakkına sahiptir. Tipik olarak Rusya Federasyonu'nda bu tür işlemler dış ticaret sözleşmelerinin şartlarına uygun olarak yürütülür. Dönüşüm işlemleri, müşterinin bir kredi kuruluşundaki hesabına, belirli bir tarihte, üzerinde anlaşılan kur üzerinden gerçekleştirilen döviz işlemleridir.

Müşteri hesaplarındaki dönüşüm işlemleri

Rusya Federasyonu'nun para birimi kontrolüne ilişkin mevzuatına uygun olarak, sakinler, hesaplarda birikim yapma ve kararlaştırılan oranda dönüştürme işlemlerini kullanarak herhangi bir yabancı para biriminde işlem yapma hakkına sahiptir.

4 Haziran 2012 tarihli Rusya Bankası Talimatı aşağıdaki dönüşüm işlem türlerini tanımlamaktadır:

• bir yabancı para biriminin ruble karşılığında satışı;
• bir yabancı para biriminin ruble karşılığında satın alınması;
• bir yabancı para biriminin bir mukim tarafından başka bir yabancı para birimi karşılığında satın alınması (satılması);
• Rusya Federasyonu para biriminin yerleşik olmayan bir kişi tarafından yabancı para karşılığında satın alınması;
• Rusya Federasyonu para biriminin yerleşik olmayan bir kişi tarafından döviz karşılığında satışı.

Bu tür operasyonlar için iki ana aciliyet türü vardır:

• nokta (akım). Geçerli (geçerli) döviz kuru üzerinden yürütülür. Bunlardaki valör tarihi genellikle işlemden sonraki ikinci bankacılık günüdür;
• ileri (acil). Ertelenmiş valörlü vadeli kur üzerinden gerçekleştirilirler.

Tipik olarak, dönüştürme işlemleri kuruluşların dış ekonomik faaliyetleri ve ilgili banka işlemleri amacıyla gerçekleştirilir.

Uygulamada, bir dönüştürme işlemi şuna benzeyebilir: Bir kuruluşun bir kredi kurumunda bir ruble hesabı vardır ve bir dış ticaret sözleşmesi, başka bir para biriminde (örneğin, euro cinsinden) nakit ödeme yapılmasını sağlar. Hesaba, euro'dan ruble'ye transfer için daha önce gerçekleştirilen bir dönüştürme işleminin bir sonucu olarak ruble cinsinden alacak kaydedilir.

Tam tersi durum: Örneğin müşterinin bir dolar hesabı var. Sözleşme şartlarına göre euronun aktarılması gerekiyor. Talimata göre banka, kararlaştırılan kur üzerinden bir dönüştürme işlemi gerçekleştirecek ve euro cinsinden transfer yapacak.

Müşteri hesaplarında dönüşüm işlemlerinin gerçekleştirilmesine ilişkin prosedür

Farklı kredi kuruluşlarının dönüştürme işlemlerini yürütmek için farklı (yani kendi) kuralları vardır. Rusya Federasyonu mevzuatı bu alanda birleşik kurallar içermemektedir.

Kural olarak, kredi kuruluşları böyle bir prosedürü dahili bir belgeyle onaylar. Müşteri, bankaya ilgili başvuruyu göndererek, müşteri hesaplarında dönüşüm işlemlerinin gerçekleştirilmesi için banka tarafından onaylanan koşullara uyar.

İşleme özel koşullar (örneğin, valör tarihi, işlem tarihindeki döviz kuru) genellikle müşterinin siparişine yansıtılır.

“valör tarihi” olarak adlandırılan bu operasyon için en önemli kriterlerden biridir. Gerekli para birimindeki fonların alındığı (transfer edildiği) tarihi, valör tarihine bağlı olacaktır.

Vadeli işlemlerin tamamlanması için teminat sunulması gerekebilir, çünkü bunları uygulayan bankalar için bazı riskler taşırlar.

Bir dönüşüm işleminin gerçekleştirilmesi için banka, müşteriyle yapılan anlaşmaya göre belirlenen bir ücret alır.