Konvertimi. Operacionet e konvertimit janë

Shkëmbimi i shumave të dakorduara të monedhës së një vendi me monedhën e një vendi tjetër me një kurs të rënë dakord me shlyerjet e kryera në një datë të caktuar.

Në kuptimin ligjor, transaksionet e konvertimit janë transaksione për blerjen dhe shitjen e monedhave.

Dallimi kryesor midis operacioneve të konvertimit dhe operacioneve kredi-depozita është se të parat nuk shtrihen në kohë, domethënë kryhen në një moment të caktuar kohor, ndërsa operacionet e depozitimit kanë një kohëzgjatje në kohë dhe urgjencë të ndryshme.

Llojet e transaksioneve të konvertimit[ | ]

Sipas kohës Operacionet e konvertimit ndahen në dy grupe:

1. Operacionet në vend, ose operacionet aktuale të konvertimit;
2. Operacione përpara ose operacione urgjente të konvertimit.

Operacionet aktuale të konvertimit[ | ]

Në praktikën botërore, pranohet që transaksionet aktuale të konvertimit në çiftet kryesore të monedhës botërore kryhen me terma spot, domethënë me një datë vlere në ditën e dytë të punës pas ditës së përfundimit të transaksionit. Tregu ndërkombëtar për transaksionet aktuale të konvertimit quhet tregu spot. Kushtet e shlyerjeve spot janë mjaft të përshtatshme për palët e transaksionit: gjatë ditës aktuale dhe të ardhshme pas përfundimit të tij, është e përshtatshme të përpunohet dokumentacioni i nevojshëm dhe të lëshohen urdhra pagese për kryerjen e transfertave.

Operacione urgjente të konvertimit[ | ]

Operacionet përpara (urgjente) të konvertimit (operacionet e ardhshme FX në anglisht ose shkurtuar FWD) janë transaksione të këmbimit valutor me një kurs të paramarrëveshjes që përfundohen sot, por data e vlerës (d.m.th., ekzekutimi i kontratës) shtyhet për një periudhë të caktuar në e ardhmja.

Transaksionet e para ndahen në dy lloje:

1. I plotë është një transaksion i vetëm konvertimi me një datë vlere të ndryshme nga data e spotit. Ato përbëjnë rreth 17% të transaksioneve të së ardhmes;
2. Shkëmbimi i valutës (këmbimi FX) - ato përbëjnë 83%, domethënë shumicën e transaksioneve të ardhshme.

Në Rusi [ | ]

Në Rusi, si dhe në një numër vendesh në zhvillim, është zhvilluar një praktikë e ndryshme për kryerjen e shlyerjeve për transaksionet e konvertimit. Transaksionet aktuale (ose termi përdoret - cash) në tregun valutor përfundohen me një datë vlere "sot", "nesër" (nesër) dhe vetëm herë pas here në vend. Transaksionet me datë vlere sot mund të kryhen gjatë gjithë ditës së punës, pasi është e mundur të kryhen transaksione deri vonë.

Operacionet e konvertimit- këto janë transaksione të veçanta që kryhen me pjesëmarrjen e përfaqësuesve të tregut valutor. Qëllimi kryesor i pjesëmarrësve është të shkëmbejnë një monedhë me një tjetër. E veçanta e transaksioneve është marrëveshja paraprake për kushtet e transaksionit të konvertimit të monedhës - vëllimi i fondeve që do të shkëmbehen dhe çmimi i kursit të këmbimit. Përcaktohet edhe një kriter tjetër - data e ngjarjes.

Ligjërisht, operacionet e konvertimit janë transaksione që përfshijnë blerjen/shitjen e monedhës. Transaksione të tilla kryhen brenda institucioneve bankare dhe kryesisht në tregun e valutës Forex. Dallimi kryesor nga transaksionet klasike të kredisë dhe depozitave është fakti se transaksionet e konvertimit nuk kanë kufizime specifike kohore. E njëjta depozitë ose hua ka kufizime të rrepta kohore.

Transaksionet në vend

U vu re më lart se operacionet e konvertimit nuk kanë ndonjë kornizë kohore strikte. Pavaresisht kesaj, Transaksione të tilla ndahen në mënyrë konvencionale në disa lloje V:

• Transaksionet aktuale të këmbimit (“spot”).
• Transaksione urgjente blerje/shitje (“forward”).

Bazuar në përvojën globale, transaksionet spot kryhen me një ditë vlere specifike, e cila ndodh në ditën e dytë të punës (numërimi fillon nga momenti i kryerjes së transaksionit). Emri “spot” është pasqyruar edhe në terminologjinë e përgjithshme lidhur me transaksionet në valutë. Në praktikën ndërkombëtare, ky është tregu spot.

Avantazhi kryesor i ofertave spot është se ato ofrojnë rehati maksimale për pjesëmarrësit. Në veçanti, brenda 2 ditëve nga data e regjistrimit, kontrollohen dokumentet, si dhe përgatiten urdhërpagesat (këto të fundit përdoren për organizimin e transfertave).

Në territorin e Federatës Ruse, operacionet e konvertimit kryhen sipas një parimi të ndryshëm:

• Transaksionet rrjedhëse (cash). në treg dy monedha (ruse dhe amerikane) emetohen me vlerën e ditës “nesër” dhe “sot”. Parimi i spotit përdoret në raste të rralla.

• Transaksionet e konvertimit me ditën e vlerës mund të lëshohet në çdo kohë të përshtatshme (gjatë ditëve të punës). Kështu, transaksionet pa para të gatshme që përfshijnë monedhën amerikane mund të kryhen deri në orët e vona të mbrëmjes. Kjo për faktin se ka një diferencë kohore prej 8 orësh midis Federatës Ruse dhe Shteteve të Bashkuara.

• Transaksionet e këmbimit valutor me pjesëmarrjen e monedhës kombëtare mbahen edhe deri vonë. Por këtu arsyeja është e ndryshme. Qendrat speciale të Federatës Ruse, ku kryhen transaksione në monedhë dhe në para, janë të hapura deri në nëntë të mbrëmjes me orën e Moskës. Prandaj, deri në këtë kohë, është e mundur të kryhen transaksionet e nevojshme.

Transaksionet përpara

E veçanta e transaksioneve të ardhshme është se vlera e kursit të këmbimit të monedhës është rënë dakord paraprakisht. Në këtë rast, transaksioni duhet të kryhet "sot", dhe dita e zbatimit të kontratës shtyhet për një kohë të caktuar.

Në praktikën bankare, transaksionet e ardhshme ndahen në mënyrë konvencionale në dy kategori :

• "Prejtesisht"- një operacion që përfshin kryerjen e një transaksioni të vetëm shkëmbimi me një ditë vlere specifike (më shpesh të ndryshme nga dita e spotit). Ka pak transaksione të tilla - deri në 15-20 përqind të të gjitha transaksioneve.

• Shkëmbimi i monedhës- një opsion më i avancuar, i cili përdoret në 80-85 për qind të rasteve. Është kjo që përbën pjesën më të madhe të transaksioneve valutore të kryera në treg.

Transaksionet e këmbimit valutor(transaksionet e këmbimit) – transaksionet për blerjen dhe shitjen e valutës së huaj (përfshirë valutën me konvertueshmëri të kufizuar) në forma cash dhe jo-cash për monedhën kombëtare.

Operacionet e konvertimit të monedhës janë sigurimi i klientëve të bankave me mundësinë për të kthyer aktivet e tyre të shprehura në një monedhë në një monedhë tjetër. Një transaksion i tillë valutor kryhet me kushtet e dorëzimit të menjëhershëm () ose dorëzimit të monedhës pas një periudhe të caktuar (). Në kushtet e ndryshimit, veçanërisht në kushtet e lundrimit të lirë të tyre, pjesëmarrësit në tregun valutor kërkojnë transaksionet e tyre me ndihmën e tyre.

Transaksionet devizore - këmbimi (blerja dhe shitja) e valutave; kryhet nga banka, institucione të tjera financiare, shoqëri tregtare dhe industriale dhe individë me kursin e tregut valutor.

Bankat kryejnë transaksione të konvertimit të monedhës kur kryejnë pagesa ndërmjet klientëve të tyre dhe partnerëve të huaj, si dhe në procesin e transaksioneve ndërbankare. Blerja e valutës kryhet në.

Në kuptimin ligjor, transaksionet e konvertimit janë transaksione për blerjen dhe shitjen e monedhave. Në lidhje me operacionet e konvertimit, gjuha angleze ka adoptuar termin e qëndrueshëm Operacionet e këmbimit valutor (ose shkurt FX).

Në bazë të kohës, operacionet e konvertimit ndahen në dy grupe:

1. Operacionet e tipit spot, ose operacionet aktuale të konvertimit;
2. Operacionet e konvertimit përpara ose urgjente.

Në praktikën botërore, pranohet që transaksionet aktuale të konvertimit në çiftet kryesore të monedhës botërore kryhen me terma spot, domethënë me një datë vlere në ditën e dytë të punës pas ditës së përfundimit të transaksionit. Tregu ndërkombëtar për transaksionet aktuale të konvertimit quhet tregu spot. Kushtet e shlyerjeve spot janë mjaft të përshtatshme për palët e transaksionit: gjatë ditës aktuale dhe të ardhshme pas përfundimit të tij, është e përshtatshme të përpunohet dokumentacioni i nevojshëm dhe të lëshohen urdhra pagese për kryerjen e transfertave. Në Ukrainë, si dhe në një numër vendesh në zhvillim, është zhvilluar një praktikë e ndryshme për kryerjen e shlyerjeve për transaksionet e konvertimit. Transaksionet aktuale (ose termi përdoret - cash) në tregun e dollarit/hryvnia përfundohen me një datë vlere "sot", "nesër" (nesër) dhe vetëm herë pas here në vend.

Operacionet e konvertimit përpara (urgjent) (operacionet e ardhshme FX ose shkurt FWD) janë transaksione të këmbimit valutor me një normë të rënë dakord paraprakisht që përfundohen sot, por data e vlerës (d.m.th., ekzekutimi i kontratës) shtyhet për një periudhë të caktuar në e ardhmja.

Transaksionet e para ndahen në dy lloje:

1. Transaksionet e plota janë një transaksion i vetëm konvertimi me një datë vlere të ndryshme nga data e spotit. Ato përbëjnë rreth 17% të transaksioneve të së ardhmes;
2. Transaksionet (swap FX) - ato përbëjnë 83%, domethënë shumicën e transaksioneve të ardhshme.

Transaksionet e konvertimit janë transaksione të organizatave financiare që përfshijnë këmbim valutor ose konvertim. Kjo ndodh shpesh nëpërmjet kryerjes së transaksioneve për blerjen ose shitjen e valutës në ndonjë formë (pagesa me para ose pa para). Transaksionet mund të kryhen në çast (periudha nuk i kalon 2 ditë bankare) ose pas një farë intervali (kanë kaluar më shumë se dy ditë pune bankare që nga kryerja e transaksionit).

Termat dhe Përkufizimet

Transaksionet e konvertimit janë transaksione ndërmjet pjesëmarrësve në tregun valutor. Cili është thelbi i tyre? Një shumë e caktuar në monedhën e një shteti këmbehet me kartëmonedhat e një tjetri. Ky transaksion ka një datë dhe tarifë fikse.

Pjesëmarrësit kryesorë të tregut janë monedhat që tregtohen lirisht në tregun valutor. Ato kryesore janë:

• dollari amerikan;
• paratë e Eurozonës;
• franga zvicerane;
• sterlina paund (Angli);
• jen japonez.

Llojet e operacioneve të konvertimit:

1. Transaksionet e menjëhershme.
2. Tregtime aktuale (ose spot).
3. Transaksionet përpara.

Pjesëmarrësit e transaksionit

Operacionet e konvertimit janë në dispozicion për pjesëmarrësit e mëposhtëm:

1. Struktura bankare komerciale. Ata përbëjnë pjesën më të madhe të këtyre transaksioneve. Pjesëmarrësit e mbetur mbajnë llogari këtu dhe kryejnë të gjitha transaksionet e nevojshme. Operacionet e konvertimit mbulojnë një pjesë të madhe të kërkesave të tregut në transaksionet valutore, si dhe ofrojnë shërbimet e tyre për bankat e tjera.
2. Banka Qendrore. Ai duhet të kontrollojë rezervat valutore dhe të kryejë ndërhyrje valutore që ndikojnë në kursin e këmbimit. Banka Qendrore kontrollon nivelin e normave të interesit për depozitat e bëra në monedhën e vendit të saj.
3. Këmbim Valutor. Funksionet e tij: të formojë kurse këmbimi të pranueshme për tregun, si dhe të kryejë transaksione këmbimi për personat juridikë.
4. Shtetit. Në shumicën e rasteve, ajo është e përfshirë drejtpërdrejt në kontrollin e kursit të këmbimit.
5. Shoqëri ndërmjetësimi i këmbimit valutor. Këtu, pjesëmarrësit në transaksionet e shitjes takohen për të zyrtarizuar kontratat. Këta ndërmjetës ngarkojnë një përqindje të caktuar për transaksionet e konvertimit të monedhës.
6. Kompani tregtare e jashtme. Është e rëndësishme që kjo organizatë të ketë valutë për shlyerjet me palët, kështu që ka një kërkesë të qëndrueshme nga ana e tyre. Në të njëjtën kohë, importuesit gjithmonë kërkojnë se si të blejnë valutë me kursin optimal dhe është e rëndësishme që eksportuesit të shesin sasinë e mbetur.
7. Individual. Nga ana e tyre, ka një gamë të gjerë transaksionesh të ndryshme me valutë.

Koha është e rëndësishme

Gjatë transaksionit, dallohen dy data:

Momenti i transaksionit.

Momenti i ekzekutimit të tij. Me fjalë të tjera, kur paratë janë zhvendosur fizikisht.

Bankat, ku shkëmbimi i valutës ndodh më shpesh, e quajnë datën e vlerës ditën kur paratë kanë dalë nga llogaria. Në rastin e transaksioneve pa para, ky është numri kur në të vërtetë është kryer këmbimi i parave me valutë. Vetëm ditët e punës merren parasysh.

Transaksionet e konvertimit klasifikohen në varësi të datës së vlerës. Kjo është praktikë botërore.

Dorëzimi i menjëhershëm

Shumica dërrmuese e transaksioneve kryhen për dorëzim të menjëhershëm. E veçanta e tyre: data e ekzekutimit të transaksionit përkon me ditën e ekzekutimit të tij.

Shitësi dorëzon monedhën maksimumi në ditën e 2-të pas nënshkrimit të kontratës (natyrisht, merren parasysh ditët e punës bankare). Këto operacione mund të jenë të disa llojeve:

• "Tod." Operacionet që zhvillohen sot (emri vjen nga anglishtja e sotme). Data e vlerës është e barabartë me datën e transaksionit.
• "Vëllimi". Ofertat e nesërme (nga anglezët nesër). Data e vlerës është dita pas ditës së ekzekutimit të transaksionit.

treg spot

Operacionet aktuale të konvertimit kryhen me terma në vend. Këtu data e vlerës është e barabartë me ditën e dytë nga data e ekzekutimit të transaksionit. Praktika botërore e quan këtë spot-market.

Kushtet për transaksione spot janë mjaft komode për pjesëmarrësit. Gjatë ditës aktuale të punës (ose të nesërmen), mund të mblidhni ngadalë një paketë të plotë dokumentesh dhe të gjeneroni dokumente pagese për operacionin.

Metodologjia për kryerjen e këtyre transaksioneve përbëhet nga kalimi në disa hapa:

1. Përgatitore. Këtu bëhet një studim i situatës aktuale të tregjeve valutore, përcaktohen drejtimet e lëvizjes së të gjitha monedhave që marrin pjesë në transaksionet e këmbimit. Bazuar në rezultatet e marra, formohet kursi mesatar i këmbimit.
2. Analitike. Është studiuar dinamika e normave të parasë. Më pas, pozicioni i bankës përcaktohet për çdo lloj monedhe (rritje ose rënie). Shuma e transaksionit përcaktohet dhe kursi i këmbimit është fiks.
3. Final. Operacioni përpunohet përmes llogarive dhe regjistrohet në dokumente.

Tregu përpara

Këto operacione konvertimi janë operacione me një kurs këmbimi të njohur dhe të miratuar më parë. Transaksionet kryhen në kohën aktuale (sot), por data e vlerës shtyhet për një periudhë të pacaktuar.

Qëllimet e transaksioneve të tilla janë të krijojnë një jastëk të caktuar kundër luhatjeve të kursit të këmbimit valutor dhe të gjenerojnë të ardhura nga spekulimet.

Operacionet e tipit "Përpara" janë:

• Outright është një operacion në një kopje. Data e vlerës këtu është e ndryshme nga data e spotit. Nëse ndonjë nga monedhat e transaksionit kuotohet mbi transaksionin spot, atëherë ai ka një premium. Nëse është anasjelltas, atëherë ajo merr një zbritje. Një normë me afat të caktuar që merr parasysh një zbritje ose prim quhet "normë e plotë".
• Transaksionet përpara dhe opsionet. Këto janë operacione ku dita e dorëzimit nuk është fikse. Çdo pjesëmarrës ka mundësinë të përcaktojë kushtet e përshtatshme për përmbushjen e detyrimeve. Pjesëmarrësi tjetër përfiton një prim për këtë të drejtë, shuma e të cilit varet nga kohëzgjatja e opsionit dhe nga diferencat e kursit të këmbimit në momentin e nënshkrimit të kontratës. Data e dorëzimit nuk shënohet askund vetëm periudha gjatë së cilës duhet të përmbushen kushtet e kontratës. Kur opsioni mbahet nga blerësi, ai do të presë derisa monedha të bëhet e shtrenjtë në treg dhe më pas do ta blejë atë me një tarifë më të ulët, e cila është e përcaktuar në kontratë. Përkundrazi, shitësi do të presë derisa vlera e monedhës të ulet në tregun spot, atëherë ai do të jetë në gjendje ta shesë atë me një normë më të lartë se ajo e përcaktuar në kontratë.
• Transaksionet e shkëmbimit. Kjo është një nga mënyrat kryesore për të siguruar rreziqet, e cila përfshin hyrjen në transaksione të kundërta (mbrojtje). Këto janë transaksione të kundërta, është e rëndësishme të kuptohet se një transaksion do të jetë i saktë, tjetri do të jetë përpara. Swap është një kombinim i tregtimit të parave të gatshme dhe transaksioneve të ardhshme.

Rreziqet bankare

Operacionet bankare të konvertimit nuk kryhen kur rreziqet janë të larta. Le t'i shohim ato në mënyrë më të detajuar:

• Ekonomik. Luhatjet e monedhës ndikojnë në vlerat e pronave si për mirë ashtu edhe për keq.
• Rreziqet e përkthimit. E lidhur me diferencën në kontabilitetin e pasurisë bankare në valutë të huaj.

• Rreziqet e transaksionit. Ato shfaqen sepse kostoja e një operacioni për të shkëmbyer monedhën kombëtare me monedhën e një vendi tjetër nuk mund të përcaktohet në të ardhmen. Gjatë paqëndrueshmërisë së kursit të këmbimit, është e rëndësishme të zgjidhni monedhën optimale të kontratës për t'u mbrojtur nga ky rrezik.

Reduktimi i rrezikut

Bankat që këmbejnë rregullisht monedha kanë një shans për të reduktuar rreziqet gjatë kryerjes së transaksioneve të këmbimit duke përdorur:

• Klauzola mbrojtëse. Kushtet në një kontratë që përfshijnë rishikimin e kushteve të kontratës gjatë ekzekutimit të saj.
• Klauzola të arta. Përdorimi i monedhës mbështetëse të arit.
• Klauzola të monedhës. Në marrëveshje thuhet se shuma do të varet nga luhatjet e monedhës.

Operacionet e këmbimit me një qasje kompetente dhe diversifikimin e rreziqeve janë fitimprurëse. Megjithatë, për t'i realizuar ato duhet njohuri për tregun valutor, veçoritë e punës jo vetëm të bankave, por edhe të gjithë pjesëmarrësve të tregut.

Klienti i bankës ka të drejtë të bie dakord për mundësinë e kryerjes së operacioneve të konvertimit për të kthyer shuma të caktuara nga një monedhë në tjetrën. Zakonisht në Federatën Ruse operacione të tilla kryhen në përputhje me kushtet e kontratave të tregtisë së jashtme. Transaksionet e konvertimit janë transaksione të këmbimit valutor të kryera në llogarinë e klientit të një institucioni krediti me një normë të rënë dakord në një datë të caktuar.

Transaksionet e konvertimit në llogaritë e klientëve

Në përputhje me legjislacionin e Federatës Ruse për kontrollin e monedhës, rezidentët kanë të drejtë të grumbullojnë në llogari dhe të kryejnë transaksione në çdo monedhë të huaj duke përdorur transaksione konvertimi me një normë të rënë dakord.

Udhëzimi i Bankës së Rusisë i datës 4 qershor 2012 identifikon llojet e mëposhtme të transaksioneve të konvertimit:

• shitja nga një rezident i valutës së huaj për rubla;
• blerja nga një rezident i valutës së huaj për rubla;
• blerja (shitja) nga një rezident i një monedhe të huaj për një monedhë tjetër të huaj;
• blerja nga një jorezident i monedhës së Federatës Ruse për valutë të huaj;
• shitja nga një jorezident i monedhës së Federatës Ruse për valutë të huaj.

Ekzistojnë dy lloje kryesore të urgjencës për operacione të tilla:

• vend (aktual). Ekzekutohet me kursin aktual (korrent). Data e vlerës në to është zakonisht dita e dytë bankare pas transaksionit;
• përpara (urgjente). Ato kryhen me normën e ardhshme me një datë vlere të shtyrë.

Në mënyrë tipike, operacionet e konvertimit kryhen për qëllime të veprimtarisë së jashtme ekonomike të organizatave dhe transaksioneve bankare të lidhura me to.

Në praktikë, një operacion konvertimi mund të duket kështu: një organizatë ka një llogari rubla me një institucion krediti dhe një kontratë e tregtisë së jashtme parashikon pagesën në para të gatshme në një monedhë tjetër (për shembull, në euro). Llogaria kreditohet në rubla si rezultat i një operacioni konvertimi të kryer më parë për të transferuar nga euro në rubla.

Situata e kundërt: për shembull, klienti ka një llogari në dollarë. Në bazë të kushteve të kontratës, euro duhet të transferohet. Në bazë të urdhrit, banka do të kryejë një operacion konvertimi me kursin e rënë dakord dhe do të bëjë një transfertë në euro.

Procedura për kryerjen e transaksioneve të konvertimit në llogaritë e klientëve

Institucione të ndryshme krediti kanë rregulla të ndryshme (d.m.th., të tyre) për kryerjen e operacioneve të konvertimit. Legjislacioni i Federatës Ruse nuk përmban rregulla të unifikuara në këtë fushë.

Si rregull, institucionet e kreditit e miratojnë një procedurë të tillë me një dokument të brendshëm. Klienti, duke dërguar kërkesën përkatëse në bankë, i përmbahet kushteve të miratuara nga banka për kryerjen e transaksioneve të konvertimit në llogaritë e klientëve.

Kushtet specifike për transaksionin (për shembull, data e vlerës, kursi i këmbimit në datën e transaksionit) zakonisht pasqyrohen në porosinë e klientit.

E ashtuquajtura "data e vlerës" është një nga kriteret më të rëndësishme për këtë operacion. Data e marrjes (transferimit) të fondeve në monedhën e kërkuar do të varet nga data e vlerës.

Transaksionet e ardhshme mund të kërkojnë futjen e kolateralit për përfundimin e tyre, sepse ato mbartin disa rreziqe për bankat që i zbatojnë ato.

Për kryerjen e një operacioni konvertimi, banka ngarkon një tarifë të përcaktuar me marrëveshje me klientin.